——十一屆全國人大代表 新大陸科技集團(tuán)總裁 王晶
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由于中國資本市場在2008年受到重創(chuàng)，以前應(yīng)該推出的改革和發(fā)展計劃全部推遲。如企業(yè)籌資計劃幾乎停止；多層次資本市場建立，創(chuàng)業(yè)板的推出；股指期貨的推出；A股市場的對外開放，吸引更多機構(gòu)投資者和QFII，及外國優(yōu)秀公司到A股上市；還有新股發(fā)行制度的改革等等。 感谢您访问我们的网站，您可能还对以下资源感兴趣：
舉一個例子，中國經(jīng)濟(jì)的調(diào)整和企業(yè)升級需要一個強大完善的資本市場體系支持，但是中國市場僅有1700多家企業(yè)上市，大多數(shù)高新技術(shù)企業(yè)融資無門，主要原因在于創(chuàng)業(yè)板遲遲難以推出。2008年，A股市值大起大落，紙面財富膨脹后又消失，投資者陷入一種投機的游戲中，而資源并沒有分配給具有自主知識產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)企業(yè)上，使得資本市場對于促進(jìn)中國企業(yè)升級轉(zhuǎn)型的作用并不大。
推行更積極股市政策，做大做強資本市場，優(yōu)化配置資源，促進(jìn)內(nèi)需擴(kuò)大，更好的推動中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和轉(zhuǎn)型。具體建議如下：
1、首先是統(tǒng)一認(rèn)識，建立一個與中國經(jīng)濟(jì)匹配的強大完善的資本市場，促進(jìn)內(nèi)需擴(kuò)大和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型
胡錦濤總書記要求今年經(jīng)濟(jì)工作必須把握好擴(kuò)內(nèi)需、保增長和調(diào)結(jié)構(gòu)的關(guān)系，并強調(diào)要積極擴(kuò)大國內(nèi)需求特別是消費需求，增強內(nèi)需對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用；加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，大力推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整；繼續(xù)深化改革開放，進(jìn)一步完善有利于科學(xué)發(fā)展的體制機制。
我們應(yīng)該從國家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略的高度來看待目前的中國資本市場。2008年中國經(jīng)濟(jì)的總量已經(jīng)超過德國，成為世界第三，那么中國的資本市場也應(yīng)該處于世界前列。強大完善的資本市場不僅有利于擴(kuò)大內(nèi)需，推動中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，改善企業(yè)融資；同時有利于中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，優(yōu)化資源配置，促進(jìn)高科技產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的發(fā)展。
十七大報告提出“創(chuàng)造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入”的說法，資本市場是涉及投資金融領(lǐng)域最直接、最廣泛的場所，能夠為投資者提供增加創(chuàng)造財富的機會，要積極推進(jìn)資本市場健康發(fā)展，使廣大投資者公平、公正共享經(jīng)濟(jì)增長的好處。而要做到這一點，應(yīng)該建立健立一個強大完善的資本市場。為了啟動內(nèi)需，需要提高民眾的財產(chǎn)性收入，股市的走強可以為住房和汽車消費提供動力。
同時，目前通縮來臨，消費不振，投資不足，銀行惜貸。建立一個強大完善的資本市場，擴(kuò)大股市規(guī)模恢復(fù)投資者、企業(yè)和消費者信心的重要一環(huán)。在經(jīng)濟(jì)蕭條來臨之前，樹立信心無比重要，如何樹立信心，需要最大程度的改變?nèi)藗儗?jīng)濟(jì)未來的預(yù)期，而股市是宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)期體現(xiàn)，股市走強，證明預(yù)期的改善和信心的樹立。最后，為了解決企業(yè)流動性問題，必須擴(kuò)大直接融資，而股市走強是直接融資的前提條件。
2、推出創(chuàng)業(yè)板，建立多層次資本市場體系，優(yōu)化資源配置，促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級
改革開放以來，中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的重要力量。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計顯示，目前我國中小企業(yè)占全部企業(yè)戶數(shù)的99％，實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值占全國的60％左右，實現(xiàn)利稅占40％左右，提供的就業(yè)人數(shù)為勞動力總數(shù)的75％，提供的新增就業(yè)機會占80％左右。在中小企業(yè)中，高新技術(shù)企業(yè)肩負(fù)著國家科技戰(zhàn)略實施，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重?fù)?dān)。
但是一直以來，高新技術(shù)企業(yè)融資難。2008年由于創(chuàng)業(yè)板難開，貨幣政策緊縮，大量高科技企業(yè)融資困難；市場大量流動性配置到大企業(yè)身上，這種融資結(jié)構(gòu)不利于推進(jìn)國家科技戰(zhàn)略，大力發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。
資金對于高新技術(shù)企業(yè)來說至關(guān)重要。它的優(yōu)勢是技術(shù)和人才，發(fā)展瓶頸就是缺少資金。在宏觀緊縮下，多數(shù)高新技術(shù)企業(yè)是民營企業(yè)，容易受到信貸收縮的沖擊。如果缺乏一個多層次資本市場，缺少創(chuàng)業(yè)板，高新技術(shù)企業(yè)就很難獲得持續(xù)的資金。
建立多層次的資本市場還要使得證券交易品種的多元化和證券市場體系的多層次化，并能夠與國際市場相接軌，還要建立強大的債券市場。
3、 利用外匯儲備接盤大小非
大小非減持、全流通是中國證券市場的必然之路，是股改的必經(jīng)之路，我們不能走回頭路，否定以前流通股東與非流通股東所制訂的契約。但是在一個市場脆弱的環(huán)境下，在全球經(jīng)濟(jì)衰退，中國經(jīng)濟(jì)下滑等巨大沖擊下，大小非的解禁給機構(gòu)投資者、中小投資者，甚至給大小非股東都帶來了負(fù)面影響，是一個多輸?shù)木置妗?/SPAN>
目前減持動力較大的是小非，國有大非特別是銀行大非股東并不會減持。我建議，目前政府應(yīng)該利用外匯儲備成立一個穩(wěn)定基金專門接盤小非減持，規(guī)模在5000億左右。根據(jù)上市公司業(yè)績好壞和市值的大小，按比例購買小非售出的上市公司股份。當(dāng)然對于虧損公司的大小非出售，穩(wěn)定基金不能予以考慮。穩(wěn)定基金實際上在未來可以充當(dāng)平準(zhǔn)基金的角色，如果未來股市未來重新漲到6000點甚至更高，吹起了泡沫，穩(wěn)定基金可以果斷再次拋售，平抑資本市場泡沫。
4、改革新股發(fā)行制度
我國現(xiàn)行的新股發(fā)行制度，是2006年“